回顾这两天的中东局势，无疑是特朗普“TACO策略”再现。

所谓“TACO”，是“Trump Always Chickens Out”的首字母缩写，意思是“特朗普总是临阵退缩”，由《金融时报》专栏作家罗伯特·阿姆斯特朗于2025年5月首创。该术语用以概括美国总统特朗普在执政期间经常采取的“先强硬威胁，后妥协退让”的外交与政策行为模式。

“TACO策略”便是指市场在美国总统特朗普的政策威胁下出现大跌时，投资者便押注他最终会退缩，随后股市将反弹，投资者可以通过逢低买入获利。

本次美伊暂时停火两周，从全球市场反应来看，“TACO策略”再次生效。后续，市场将如何走？普通投资者该何去何从？

华泰证券认为，中东局势有缓和，短期迎来TACO交易窗口。从心态上的积极，转为实际行动上的积极。但是未来仍有变数，VIX（波动率指数）在高位，说明市场并未完全定价战事的结束，需要做好仓位管理。

配置上，华泰证券认为，4月1日的A股市场可以作为TACO交易的预演，关注下面两个方向。第一组是前期超跌。统计3月份一级行业跌幅靠前的行业，包含TMT、有色钢铁建材、机械设备，都是春季行情周期+科技的主线，同时受益于降息预期的回摆。机械设备是外需驱动。第二组是和油价低相关+独立景气周期，如AI链和创新药。中期视角，战争使得能源安全的问题暴露出来，继续关注电力链，如果短期调整是布局机会。

东兴证券表示，在战争冲突期间，中国产业链制造优势越加凸显，中国资产在全球的价值重估有望继续，中国股票市场的中长期慢牛走势不会因为战争的短期扰动而结束。其认为，成长风格从中期维度回归是大概率事件。在局势明朗之前，维持谨慎乐观的观点，建议在局势明朗的时点，积极布局调整较为充分的AI及应用、商业航天、半导体、机器人等新质生产力方向。（大众）