根据监管部门要求，从今年1月起，各家保险公司的万能险产品结算利率应不超过4%。目前，部分保险公司1月的万能险产品结算利率已经公布，据不完全统计，截至2月19日已公布万能险结算利率的产品中，仅有14款万能险产品结算利率能够维持在4%的监管上限要求，其余万能险产品的结算利率均降至4%以下，万能险结算利率迎来“3时代”。

业内专家预测，短期来看，万能险结算利率还有进一步调降的可能。长期来看，如果保险公司的资产负债匹配情况良好，万能险结算利率可能会保持稳定或有所上升。反之，如果保险公司面临较大的投资压力，那么万能险结算利率可能会有进一步调降的空间。

普遍降至4%以下

据了解，万能险是一种可灵活缴纳保费、可调整保险保障水平，兼有保障和投资功能的保险产品。万能险一般设置保底利率、结算利率，保底利率写进保险合同，不能变更，一般在1.75%-3%之间；结算利率与保险公司投资端的投资组合收益有着强关联性，通常高于保底利率，但存在一定的不确定性。保险公司每个月都会在官网公布最新的万能险结算利率。

在选择万能险产品过程中，消费者最关注的就是万能险的结算利率，会将其作为投保与否的判断指标。今年1月，监管对万能险结算利率进行了窗口指导，自2024年1月起，各险企万能险结算利率不得超过4%；6月起，不得超过3.8%，部分大型公司及风险处置机构不得超过3.5%。这样的监管要求并非首次提出，早在2020年，万能险结算利率就经历过一波调降，当时12家公司被监管约谈，要求下调万能险收益，此后万能险结算利率逐步降到5%以下。

目前，部分险企已经公布1月万能险结算利率，据不完全统计，万能险结算利率迎来“3时代”，能维持在4%的结算上限的万能险产品仅有14款。

未来仍有下降可能

万能险结算利率遭下调的原因主要是市场利率下降和投资收益减少。资深精算师徐昱琛说，万能险结算利率下降，主要跟保险公司自身的投资收益强关联，监管要求保险公司不能产生新的利差损。

实际上，不仅结算利率遭下调，万能险的保证利率也在监管引导下从3.5%逐步降至2%以下。根据监管部门意见，从2023年8月起，保证利率2%以上的万能险已经全面停售。

监管向各人身险公司下发的《关于强化管理促进人身险业务平稳健康发展的通知》提到，各险企应当在回溯分析基础上，合理确定产品预定利率、保证利率、投资收益率、预定附加费用率等各项精算假设。

谈及未来万能险结算利率的趋势，徐昱琛预测，短期来看，万能险结算利率上升难度比较大，甚至会有继续下调的可能性，这是因为当前仍处在低利率的市场环境。从中长期来看，万能险结算利率还是跟保险公司整体的投资收益相挂钩，所以长期要看保险公司自身投资水平。 （中新）