时隔7年，期货行业适当性管理自律规则迎来修订。日前，中期协发布《期货经营机构交易者适当性管理实施细则》（下称适当性自律新规），自发布之日起施行。

据了解，在本次适当性自律新规修订前，2017年7月1日实施的《指引》，以及2022年8月1日实施的《期货和衍生品法》，对适当性义务的内容、法律责任等方面做出了规定，为期货公司开展适当性管理工作提供了法律依据。

业内人士认为，在本次中期协对适当性自律管理规则修订后，由法律、部门规章、自律性规范文件组成的期货市场多层次交易者适当性管理制度体系得到进一步完善，有利于从源头上深化交易者风险教育，培育更成熟的期货交易者队伍。

为统一、规范经营机构的回访安排，使证券期货的适当性回访要求一致，适当性自律新规明确提出，经营机构应当建立健全回访制度，由从事销售推介业务以外的人员，以电话、电邮、信函、短信等适当方式，每年抽取不低于上一年度末购买产品或接受服务的交易者总数（不含休眠账户及中止交易账户交易者）的10%进行适当性回访。

调查发现，在受访的期货公司中，不少已设立回访比例，但与最新规定的最低10%的回访比例相比，仍有一定差距。有一些公司因客户规模较小，每年回访抽取比例会有所变化，但也尚未达到10%的比例。还有一些公司表示此前的回访工作已达到本次新规的要求。

业内人士表示，作为交易者保护的基础性制度，适当性管理制度是期货市场健康发展的基石，身兼期货市场“守护者”“维护者”“教育者”三个角色，能够提高期货市场运行质量和效率，促进期货市场健康发展。与此同时，在期货经营机构履行适当性义务的过程中，也能够提高交易者对期货市场风险的理解和识别能力，从而保护其合法权益。

谈及适当性自律新规对行业发展的影响，业内人士认为，其进一步提高了期货行业适当性管理要求。此前，行业在适当性回访比例方面没有统一标准，各个期货经营机构做法不尽相同。现阶段，适当性自律新规明确了回访比例和具体的计算方法，有助于期货公司提升适当性回访工作的质量。对于期货公司，本次新规如同一把标尺，能够精准衡量期货公司展业是否规范，无疑将推动行业向更加规范化、专业化、精细化的方向发展。

（中新）