“希望机构投资者继续坚定信心，保持定力，坚持长期主义、专业主义，不断提升专业投研能力，更好发挥示范引领作用，持续壮大买方力量，帮助投资者获得合理回报，增强投资者的信心和信任。”近日，中国证监会党委书记、主席吴清在北京召开专题座谈会，表达了对包括银行理财等在内的机构投资者的殷切期盼，希望其更加成为市场运行的“稳定器”和经济发展的“助推器”，发挥资本市场在推进中国式现代化进程中的更大作用。

有机构测算，截至8月末，银行理财行业的规模已超30万亿元，在支持实体经济、服务大众财富增长、优化金融市场结构等方面发挥了重要作用。

多位银行理财子公司相关人士表示，将丰富理财产品体系，提升投研能力，增加权益类资产配置，助力活跃资本市场，为我国经济发展和转型贡献力量。

理财资金入市有较大空间

银行理财行业已经走过20年的发展历程。20年来，银行理财历经了起步、扩张、转型等多个阶段，已逐步成长为资管市场的重要组成部分。今年上半年，理财产品累计为投资者创造收益逾3400亿元。

今年以来，理财产品的资金优化配置功能进一步发挥，通过多种途径实现资金与实体经济融资需求对接。银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告（2024年上）》显示，截至2024年6月末，银行理财产品通过投资债券、非标准化债权、未上市股权等资产，支持实体经济资金规模约20万亿元。

在权益投资方面，据Wind资讯数据显示，截至目前，今年以来理财市场新发产品22034只，其中，权益类产品新发178只，混合类产品369只。此外，权益类产品的存续规模相对较小，截至2023年末约800亿元。

整体而言，银行理财子公司在权益类资产领域投资规模相对较小，主要是由于银行理财投资者整体风险偏好相对较低，银行理财机构受自身投研能力限制等因素，主动管理能力还有待进一步加强。未来，在权益类资产投资方面，银行理财子公司仍有较大发力空间。

“银行理财资金加大权益投资力度、提升权益投资能力，对于理财公司业务发展具有重要战略意义。这一举措不仅丰富了理财产品体系，也为拓展新的收益来源提供了有力支撑，有助于增强市场竞争力和客户黏性。”光大理财相关人士表示。

不断提升权益投资能力

银行理财子公司一端连接着投资者的财富管理需求，一端连接着实体经济的多元化投融资需求，如何在服务好投资者基础上，充分发挥其资源禀赋和优势，做好责任投资与权益投资，促进资本市场繁荣与稳定，是摆在其面前的一道“思考题”。

与公募基金相比，银行理财子公司在权益投资能力方面的积累时间相对较短。有机构人士直言，当下资管行业面临的主要矛盾是人民日益增长的财富保值、增值需求与资管机构仍待提升的综合能力之间的矛盾。

新“国九条”也强调，“鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场，提升权益投资规模”。在当前背景下，加大权益投资、提升权益投资能力已成行业发展必然选择。

“公司不断提升权益投资能力，同时依托银行理财丰富的底层资产创设能力，开发更为丰富的投资策略，提升市场竞争能力。”某国有大行理财子公司相关人士表示。

“权益投资虽然收益波动较大，但收益水平整体较高。”中国银行研究院银行业与综合经营团队主管邵科表示，通过加大权益投资，有利于提升产品的收益水平和吸引力，特别是在目前的低利率环境之中，固定收益产品给客户带来的回报空间相对有限，而股票市场则有较大空间。

坚持长期投资成为共识

近年来，受内外部因素等多重影响，资本市场出现了一些波动，对银行理财子公司而言，需根据市场变化和投资目标调整资产配置。“长期投资是理财公司要学习和坚守的方向”，成为多家银行理财子公司的共识。

“耐心资本”是近段时间的热词之一，提起对此的理解时，兴银理财相关人士表示，“耐心资本对我们的启示在于投资理念的塑造，选股标准、投资赛道的选择以及投研考核优化等方面，需要更多契合长期投资、稳健回报的要求。”

对于如何进一步提升理财资金“长钱长投”的动力，光大理财相关人士建议，大力发展个人养老理财产品，并试点理财产品投顾业务。该人士表示，养老理财产品的特点在于长投资周期、稳定的资金来源以及丰富的资产配置类型，这些特性使得养老理财产品在长周期权益类资产配置中具有独特优势，从而能有效提高理财资金在市场中的参与度和规模。 （中新）