本报讯 私募机构对10月行情的信心大涨。私募排排网数据显示，10月A股市场趋势预期信心指标比上月上涨13.9%。其中，11.3%的基金经理持极度乐观态度，比上月上涨4.8个百分点；51.9%的基金经理持乐观态度，比上月上涨16.5个百分点。

从目前私募的仓位来看，私募机构也大幅提升仓位。截至9月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为78%，与8月底相比上涨5个百分点。仓位在五成及以上的私募基金占90.7%，比上月上涨4.5个百分点。31.9%的私募处于满仓及加杠杆状态，比上月上涨8.8个百分点。

私 募 观 点

深圳巨泽投资董事长马澄：牛市已经启动。对于后市，坚决看好，具体配置方向，偏向于受益牛市业绩好转的券商板块，以及处于绝对底部区间且业绩明显好转的半导体、芯片板块。

方信财富投资基金经理郝心明：目前市场属于政策催化叠加资金推动的避空行情，极短时间内完成了巨大涨幅，迅速拉高了市场整体的估值分位，结构上的风险在积聚。在这种情绪化的上涨行情中，要对持仓个股的本身价值有清楚认识，在接下来可能的进一步情绪化拉高中积极调仓换股，并且按计划控制仓位，在高位巨震中去伪存真，保持冷静克制。

上海陶山私募：外资集体回补中国资产，短期流动性逆转助推涨势。中期维度看，市场密切关注10月上旬的高层会议。当前，市场预期抬升过快。从估值角度看，中证2000、沪深300已处于历史分位80%、70%位置，行情持续性已缺乏基本面支撑，需警惕短期流动性涨潮后的退潮走势。

安徽美通资产：成交量激增，新股民进场。昨日盘中稍有调整就被资金给推上去了，但盘面开始出现较大分歧，牛市多长阴，短期若出现一次长阴杀跌，反而是再次上车机会。未来主要方向还是以国产替代概念为代表的成长股，主要分布在软件制造、光刻机、医疗器械等领域。

星石投资：坚守优质成长股。高层对金融市场的认识有了积极变化，努力提振资本市场是贯穿经济回升的重要举措，从而实现资本与实体经济的正向循环。另外，海外资本回流，助力中国资产重估，巨额贸易顺差叠加人民币升值，资本回流助力中国资产定价回升，更看好内需型中国资产的重估。从历史规律来看，优质成长股的估值随着经济周期的修复而重估。考虑到成长性，2025年的定价会更具吸引力。从历史来看，随着盈利预期的企稳，优质成长股的超额收益趋于回归。（每经）