近日，多家保险机构披露专属商业养老保险2024年结算利率。低利率大环境下，保险行业交上的这份专属养老保险2024年答卷可谓亮眼，尽管较2023年结算利率略有下降，但同比降幅明显收窄，且少数产品结算利率实现逆势上行。

据梳理，披露去年结算利率的27款专属商业养老保险产品中，共有7成产品的稳健型账户、25款产品的进取型账户结算利率高于3%，同期有4款产品实现双账户结算利率高于4%。

低利率环境下表现尚佳

专属商业养老保险，是指资金长期锁定用于养老保障目的，被保险人领取养老金年龄应当达到法定退休年龄或年满60周岁的个人养老年金保险产品。

专属商业养老保险产品积累期采取保证加浮动的收益模式。保险公司为消费者提供一个以上的投资组合，不同投资组合保证利率不同。

整体来说，目前的专属商业养老保险产品主要包括两类账户，稳健型与进取性。通常，稳健型账户保证利率相对较高，从披露2024年结算利率的27款产品来看，稳健性账户保障利率多设定为2%、2.5%，个别产品为3%；进取型账户保证利率则集中在0%和0.5%两个数值中。

从2024年这27款产品的结算利率来看，4款产品实现双账户4%以上结算利率；超9成产品稳健型账户结算利率高于保证利率，7成稳健型账户结算利率超过3%；进取性账户中，仅2款产品结算利率不足3%。

结算利率降幅有所缩减

从险资的配置逻辑来看，稳健型账户通常主要投资于固收类资产，适当配置权益类资产和流动性资产，追求投资的稳健；进取型账户主要平衡配置于固收与权益类资产，适当配置流动性资产，追求投资回报提升。

与往年对比来看，2024年专属商业养老保险结算利率整体有所下滑，据业内数据，2024年披露结算利率数据的产品稳健性账户结算利率处于2%-4.07%区间，中位数3.02%；进取型账户实现2.5%-4.12%，中位数3.15%。而在2023年，结算利率主要集中于3%-4%，稳健性、进取型账户结算利率最高值分别为4.15%、4.25%。2022年结算利率更是多集中于4-5.5%区间。

结算利率下滑与当前的低利率环境相关，但整体来说，降幅明显收缩，且与市面产品比较，仍相对具有竞争力。

产品空间有待继续挖掘

2021年6月，原银保监会在浙江省（含宁波市）和重庆市开展专属商业养老保险试点，鼓励试点保险公司积极探索服务广大人民群众特别是新产业、新业态从业人员和各种灵活就业人员养老需求。2022年3月，试点区域扩大到全国范围，并允许养老保险公司参与。

2023年10月，金融监管总局下发通知，明确相关业务要求，进一步扩大经营专属商业养老保险业务的机构范围。试点转为正常业务。

新版保险业“国十条”中，围绕第三支柱养老保险发展提出，大力发展商业保险年金，鼓励开发适应个人养老金制度的新产品和专属产品，推动专属商业养老保险发展。而伴随着个人养老金制度的全面实施，专属商业养老保险市场受到的关注和期待持续提升。

专属商业养老产品的优势在于能够长期锁定资金，收益稳健、安全性高、缴费便利，是人民群众积累“养老钱”的优选。业内人士分析认为，在个人养老金制度全国推广的背景下，短期规模与长期产品的创新和扩容均将迎来明显提升。

业内人士指出，“提高保险产品吸引力的根源还是解决客户财富管理和未来长期养老资金安排需求。保险产品要解决收益性、流动性、安全性方面的问题，力求达成最优配置或平衡。”

（中新）