保险机构也可以代销信托产品了？日前，国家金融监督管理总局发布《资产管理信托管理办法（征求意见稿）》（以下简称“《办法》”），《办法》明确保险公司可代销代理销售信托产品，打破之前保险机构代销信托的资格限制。

据中国信托业协会数据显示，2024年，信托资产规模达到29.56万亿元，比2023年年末增加5.64万亿元，增长23.58%。其中58家信托公司的资产管理信托业务规模为11.39万亿元。

加强代理销售行为规范

《办法》也对非信托机构的代理销售行为作出细致规范，从销售人员、宣传材料、客户信息保护等多个维度提出要求，整体监管框架与其他金融理财产品基本一致。在具体销售过程中，机构被明令禁止承诺保本保收益、违规宣传或误导投资者等行为，必须确保销售过程规范、信息透明，杜绝任何形式的违规操作等内容。

代销信托产品对于保险公司来说，不仅可以增加些许“中收”，更是保险公司丰富财富管理功能的又一次升级。保险公司积累大量具备一定风险承受能力的客户，代销信托能充分挖掘存量客户的潜在理财需求，信托产品能填补保险产品在“中长期高收益理财”领域的空白，形成“保险保障+信托理财”的综合金融服务，提升客户选择空间。

此外，通过代销信托，保险公司可进一步绑定高净值客户的金融资产，避免客户因理财需求流失至银行、券商等机构。代理人也能通过信托产品拓展客户资源，加强客户粘性，增加收入来源。

满足综合财富管理需求

这并非保险、信托的首次互动。《办法》发布前，部分保险公司已通过与信托机构合作开展保险金信托业务进行尝试，市场反应积极。所谓保险金信托，是保险公司为客户提供人寿保险服务，客户将保险金作为信托财产委托给信托公司管理，实现财富传承、风险隔离等需求。如今年11月，中意人寿完成一笔1.8亿元保险金对接信托服务的签约。

此外，还有2020年4月，平安人寿与平安银行、平安信托联手拿下一笔1.97亿元的保险金信托大单；2020年8月再次突破，上述几方签下2.6亿元的保险金信托大单；2021年年中，平安私人银行协助客户成功设立国内客户个人最大规模保险金信托3.75亿元。

站在更高的宏观视角来看，金融产品销售渠道的整合已成为明确趋势。去年年中，非银机构与保险公司的“接洽”，使保险销售渠道“大军”在个险、银保、团险的基础上新添了券商、基金、三方财富公司等渠道。说起来，保险公司也属于非银机构，基于自身客群属性，亦能跨界延伸，此前已有保险代销公募基金、银行理财、券商资管产品，实现“保障+理财”一体化服务。

长远看，金融产品销售渠道的整合几乎已经是明确趋势。2025年7月,《金融机构产品适当性管理办法》发布，对金融产品销售的投资者适当性评估、风险匹配、信息披露制定统一标准，避免此前“渠道分割导致规则不一”的问题，自2026年2月起实施。同时，《资产管理信托管理办法》将“适当性管理、销售管理、信息披露、风险管理等方面”列为监管重点，确保跨业代销在规范框架内推进，为渠道整合提供制度保障。

在市场层面，高净值客户对“全链条金融服务”的需求强烈，他们不仅需要保险的风险保障，还需信托的资产隔离、基金的收益增值，整合后的渠道能提供“保障+理财+传承”的一站式方案。面对这一趋势，各类金融机构正积极拓展代销品类，力图打造综合财富管理能力，以在未来的竞争格局中占据主动。金融产品销售渠道从“分割”向“整合”演进已成为不可逆的趋势。

（中新）