日前，中国信托业协会牵头制定的《家族信托业务指引（征求意见稿）》在业内征求意见。业内人士指出，《征求意见稿》从业务定义、机构资质、操作流程到收费自律进行全方位梳理，标志着家族信托业务将告别粗放生长阶段，进入规范、专业、高质量发展的新周期。

《征求意见稿》首先对家族信托业务进行严格定义，正本清源。文件明确，家族信托必须以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的，提供定制化事务管理和金融服务。其核心特征包括初始实收信托不低于1000万元，受益人须为委托人或其亲属，且委托人不得为唯一受益人。指引特别强调，单纯以追求信托财产保值增值为主要信托目的、具有专户理财性质的信托业务不属于家族信托。

清华大学法学院金融与法律研究中心研究员邢成分析指出：“《征求意见稿》通过明确家族信托‘家庭财富保护、传承和管理’的核心定位，将其与单纯追求保值增值的专户理财严格区分，实质上从功能上厘清了家族信托与普通财富管理信托的界限。”

此外，《征求意见稿》大幅提升信托公司开展家族信托业务的准入要求，首次明确业务资质将与监管评级直接挂钩。文件规定，信托公司应根据监管评级在允许范围内审慎展业；当监管评级不符合监管部门要求的最低评级时，应暂停新增家族信托业务。资深资管研究员袁吉伟对此评论道：“指引明确了监管评级挂钩的展业资质机制，后续有可能逐步落实。”

《征求意见稿》还对信托公司的内部组织管理提出具体硬性指标。公司需具备完善治理结构与风控体系，并明确业务管理部门。在人员配置上，要求至少配备5名具备3年以上财富管理或金融相关经验的专职人员。此外，还需建立区别于资产管理信托的考核激励机制、必要的信息科技系统，并将业务档案保存期限规定为终止之日起不少于15年。

针对业务实践中存在的操作不规范、责任不明晰等问题，《征求意见稿》对家族信托“募、投、管、退”全流程进行系统性规范。同时，针对近年来家族信托市场愈演愈烈的“价格战”与不正当竞争，《征求意见稿》专设“收费自律”章节。指引强调，信托公司应坚持质价相符原则，严禁低价内卷、商业诋毁等行为。其创新性地提出收费参考公式：信托业务收费=设立成本+年度管理成本+合理利润+其他约定费用。

公式对各项成本进行细化，设立成本可引入基于财产类型、结构复杂度等因素的调节系数；年度管理成本需考虑持有股权、不动产等带来的额外投入；合理利润则需综合市场水平、服务价值与风险承担来确定。 （中新）