一场以“光伏制造业回流”为名的贸易新政，正在美国光伏市场引发代价高昂的连锁反应。

据新华社，美国白宫8月6日发布声明说，美国总统特朗普当日签署一份公告，宣布将对进口多晶硅衍生品加征15%关税，并对进口多晶硅及其衍生品设定最低进口价机制。依据公告，进口多晶硅最低进口价为每公斤21美元，多晶硅锭和晶圆为每公斤100美元，进口太阳能电池和太阳能电池组件最低进口价分别为每瓦特0.22美元和0.38美元。

依据《1962年贸易扩展法》第232条款，美方将自美国东部时间2026年12月4日起实施上述措施（下文简称Section 232），以重振美国多晶硅产业。其中，通过引入最低进口价机制，美方将阻止任何价格低于该水平的产品进入美国市场。此外，美国商务部获得授权设立一项激励计划，以推动多晶硅等产品生产“回流美国”。

特朗普再次挥舞大棒，将令美国光伏行业的贸易流向与采购策略更趋复杂。尽管外媒将此解读为对抗中国在全球光伏供应链中的绝对主导地位，但多位业内人士对澎湃新闻分析称，Section 232难以重创中国光伏业。在此前两轮“双反”、201关税、301关税、“强迫劳动执法”、原产地审查等多重贸易限制手段封锁之下，中国大陆直接出口美国的光伏产品规模已相当有限。美国该新规面向所有进口来源，盟友亦不豁免。对于美国本土制造企业而言，此举固然能提升其相较于进口产品的竞争力，但更高的生产制造成本、更贵的组件必然会转嫁至下游电站开发商与消费者，推升新能源开发成本，拖慢行业扩张节奏。

“这次的新规并不完全是关税，而是设定了最低的进口价与从价税，更重要的是进口的最低限价。从已公布的条文来看，所有输往美国的多晶硅及其下游光伏制品，都需要遵循最低进口价的限制，不论公司和产地。”彭博新能源财经光伏分析师谭佑儒表示。

具体执行上，从今年12月4日起，进口到美国的多晶硅、硅锭、硅片、光伏电池片、光伏组件在进入美国海关时的申报价格如果低于Section 232设定的最低限价，须补足差额，相当于设置了进入该市场的地板价；硅锭和硅片、电池片和组件还要按海关审定价值叠加从价税，多晶硅不叠加该项税。两者可以同时征收，并继续叠加双反等其他税费。

多位分析人士表示，美国进口光伏产品的供应链较为复杂，中美之间并非简单的双边直接出货，中间涉及多国、多环节的流转，比如部分国内光伏企业借道东南亚供货北美市场。因此，Section 232对国内光伏产业链造成的更多是间接扰动，而非直接影响。

吕锦标认为，Section 232对中国光伏行业的实质影响十分有限。由于贸易壁垒及当地下游硅片产能不足，国内早已不向美国直接出口多晶硅。再往下游看，2025年7月正式生效的美国《大而美法案》进一步加大了中国光伏企业在美投资的挑战。媒体曾报道，国内四大光伏组件龙头均已出售美国工厂多数或全部股权。“大家都预期美国的光伏产业链要真正做起来难度太大，成本颇高。”

Section 232的影响将集中施压于美国终端市场：推高电站投资成本和电价，抑制光伏装机扩张。“当前美国能源结构中油气占比仍较大，光伏占比低，为了产业回流承受高电价尚可理解。但随着可再生能源占比持续扩大，始终居高不下的项目投资成本将令市场难以承受。”吕锦标表示。

“美国在重建光伏制造业方面取得了巨大进展，但对光伏材料征税和设定价格下限将给美国制造商带来新的挑战，并增加家庭和企业的能源成本。”美国太阳能产业协会（SEIA）首席执行官蒂姆·波伦蒂对新政发表声明称。

“相较海外贸易摩擦，行业真正核心矛盾仍是国内多晶硅衍生品的产能供需失衡。当前国内光伏相关产能总量依然较大，低效产能无序投产持续压低行业利润，低价内卷削弱全球长期竞争力，国内供给端结构性出清、实现产销平衡，才是光伏产业长期稳定发展的关键。”该人士强调。

据彭博社分析，美国此举不仅难以削弱中国在光伏产业链中的优势，反而可能伤及韩国、德国等美国盟友企业，甚至推高美国自身光伏产业成本。该文认为，美国光伏产业面临的问题并非中国补贴造成，而是长期政策摇摆和成本压力。不断加码贸易限制，可能进一步削弱美国企业竞争力，同时帮助中国巩固在全球新能源供应链中的地位。（澎湃）