据新华社电 近日，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》（以下简称《意见》）。这是贯彻落实党中央、国务院构建多层次、多支柱养老保险体系和规范发展第三支柱养老保险要求的具体举措，对于满足人民群众多样化养老保险需要具有重要意义。

《意见》指出，以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的十九大和十九届历次全会精神，推动发展适合中国国情、政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的个人养老金，实现养老保险补充功能。参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，可以参加个人养老金制度。

《意见》规定，个人养老金实行个人账户制度，缴费由参加人个人承担，实行完全积累。参加人通过个人养老金信息管理服务平台，建立个人养老金账户。参加人应当指定或者开立一个本人唯一的个人养老金资金账户，用于个人养老金缴费、归集收益、支付和缴纳个人所得税。

《意见》明确，参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元。人力资源社会保障部、财政部根据经济社会发展水平和多层次、多支柱养老保险体系发展情况等因素适时调整缴费上限。国家制定税收优惠政策，鼓励符合条件的人员参加个人养老金制度并依规领取个人养老金。

《意见》规定，个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品，参加人可自主选择。参加人达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居，或者具有其他符合国家规定的情形，可以按月、分次或者一次性领取个人养老金。

《意见》要求，各地区要加强领导、周密部署、广泛宣传，稳妥有序推动有关工作落地实施。各相关部门要按照职责分工制定落实本意见的具体政策措施，同向发力、密切协同，指导地方和有关金融机构切实做好相关工作。

政策

解析

谁能参保、每年交多少、如何领取？

个人养老金又被称为养老第三支柱，与基本养老保险、企业（职业）年金共同组成我国养老保障体系的“三大支柱”。4月21日，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》。那么，哪些人可以参加个人养老金制度？如何参加？

谁能参加

在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，可以参加个人养老金制度。

目前，参加基本养老保险的已经有10亿多人，所以，等个人养老金全面推开后，这10亿多人都能参加个人养老金制度。

需要注意的是，个人养老金并非强制缴纳的，而是个人自愿参加的。

如何参加

个人养老金实行个人账户制度，缴费完全由参加人个人承担，实行完全积累。

参加人通过个人养老金信息管理服务平台，建立个人养老金账户。个人养老金资金账户可以由参加人在符合规定的商业银行指定或者开立，也可以通过其他符合规定的金融产品销售机构指定。

参加人应当指定或者开立一个本人唯一的个人养老金资金账户，用于个人养老金缴费、归集收益、支付和缴纳个人所得税。

参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元。个人养老金完全是个人缴费，这跟在单位参加职工养老保险不同，在单位缴纳职工养老保险，是单位和职工共同缴费。

如何投资

个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的满足不同投资者偏好的金融产品，参加人可自主选择。

参与个人养老金运行的金融机构和金融产品由相关金融监管部门确定，并通过信息平台和金融行业平台向社会发布。

如何领取

参加人达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居，或者具有其他符合国家规定的情形，经信息平台核验领取条件后，可以按月、分次或者一次性领取个人养老金，领取方式一经确定不得更改。领取时，应将个人养老金由个人养老金资金账户转入本人社会保障卡银行账户。

个人养老金资金账户实行封闭运行，其权益归参加人所有，除另有规定外不得提前支取。

参加人死亡后，其个人养老金资金账户中的资产可以继承。（央视 中新）

专家

解读

从“储蓄养老”向“投资养老”过渡

个人养老金与我们的养老保险有何不同？为什么我们要推动个人养老金制度？个人养老金将会给我们带来怎样的收益？“中国养老金融50人论坛”核心成员、中国政法大学商学院资本金融系教授、博士生导师胡继晔对记者表示，通过个人养老金制度，我国可以从“储蓄养老”向“投资养老”过渡。

是“补充”而非“替代”

我国养老保险体系的第一支柱是国家的基本养老保险，第二支柱是单位的企业年金、职业年金，第三支柱就是个人养老金。

个人养老金出台之后，目前缴纳的养老保险就被替代了？未来养老要靠自己了？胡继晔表示，这其实是误解。“个人养老金与我们现行的基本养老保险没有必然联系，而且第一支柱的基本养老保险是强制性的，只要你上班有单位就必须缴纳。但第三支柱的养老保险是自愿性质。”胡继晔指出，个人养老金不会影响已有的基本养老保险制度，是一种补充而不是替代。

“第三支柱的推出，其实是为我们养老金和资本市场的深入结合创造了一个新的空间。”胡继晔认为，核心问题就是建立从现有的“储蓄养老”向“投资养老”理念的一个过渡。

为什么我国要建立个人养老金制度？他指出，老龄化发展速度之快，仅靠基本的养老保险是完全不够的。而第三支柱个人养老金能在一定程度上缓解整体的养老压力。

最大吸引力在于税收优惠

《关于推动个人养老金发展的意见》（以下简称《意见》）明确，参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元。人力资源社会保障部、财政部根据经济社会发展水平和多层次、多支柱养老保险体系发展情况等因素适时调整缴费上限。同时，国家制定税收优惠政策，鼓励符合条件的人员参加个人养老金制度并依规领取个人养老金。

个人养老金最大的吸引力在于税收优惠。按照2018年试点中的税收优惠政策，若以上限额度每年12000元计算，每月可享受1000元的专项附加扣除。

胡继晔认为，个人养老金的税收优惠方式可以参考税延养老保险的基础上进行改进和拓展。

在个税APP上，除了大家熟知的六项专项附加扣除外，增加了“税延养老保险”。简单来说，就是现在纳税人通过购买该险来提高个税起征点，等退休领取养老金时再补充税款。该险目前仅上海、福建、苏州工业园区三个地区可以买。根据2018年的试点政策，个税递延商业保险每个月最高不超过1000元。

优势在于“长期收益”

缴纳个人养老金之后，这笔钱能用在何处？《意见》规定，个人养老金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品，自主选择，并承担相应风险。

《意见》明确，个人养老金资金账户实行封闭运行，其权益归参加人所有，除另有规定外不得提前支取。

个人养老金与理财产品最大的不同也在于此。胡继晔指出：“你买普通基金，享受不到税收优惠，而且随时赎回也不利于长期投资。”

只要是投资，老百姓就会关注收益和风险。胡继晔指出，时间与风险紧密相关，“金融学基本原理是，权益类产品投资时间的跨度越长，相对风险就越低”。

胡继晔认为，一旦个人养老金全面发展起来，未来的个人养老金资产规模将是一个“天文数字” 。

他强调，如果长期投资基金并坚持不赎回，收益将会相当可观，“如果把所有数据进行20年以上的长期跟踪研究就会发现，权益类产品的收益率比固收类产品要高，当然风险也高；但随着时间的延长，如果超过5年，二者的风险程度快速缩小，超过11年，二者已经差别不大了”。

有望输送长期稳定资金入市

胡继晔在2012年就提出“养老金融”的概念，强调个人养老必须靠“金融”，传统的基本养老保险只能确保你老了以后吃饱青菜白米饭，要想吃海鲜大餐，还要靠个人养老金。“不管是从机构投资者的角度，还是从散户的角度，都应当支持养老金长期投资，因为长期投资就会产生一个指数级的收益。”胡继晔指出。

同时，个人养老金制度也有利于我国资本市场去散户化。胡继晔表示，保险资管行业、基金行业都将迎来利好。

光大证券研报提出，潜在养老金规模可观，有望为资本市场发展输送长期稳定资金。大力发展个人养老金将加快居民储蓄向投资转化，通过各类金融产品和金融机构向资本市场输送更多长期资金，有利于促进我国资本市场蓬勃发展。一方面作为财富管理业务的天然要求，个人养老金可扩充投资渠道、增加中长期投资收益；另一方面，其也有望为中国老年人口和劳动人口提供更多社会保障和投资选择。

业内人士分析，由于个人养老金主要面向风险偏好相对较低的投资需求，追求长期的绝对收益，对安全性和稳健性要求较高。个人养老金的大力发展，预计将带动长期增量资金配置相对稳健的产品。（红星）