三季度开启，在这个消费电子的传统旺季，产业链的坏消息却不断。

上周有媒体报道称，台积电的三大客户苹果、AMD（美国超威半导体公司）和英伟达罕见同时调整订单量。虽然台积电相关部门对此回复称，不评论市场臆测或传闻，但其股价还是接连大跌，市值跌破4000亿美元。

几乎与此同时，此前价格相对坚挺、供不应求的MCU（微控制单元）芯片也出现降价，这是继驱动IC、模拟芯片之后，又一承受降价压力的关键芯片。

在行业多个负面消息叠加之下，近日A股芯片板块悲观情绪弥漫，个股大幅下跌。这场维持了两年的缺芯潮、涨价潮是否真的进入尾声？

砍单潮蔓延

今年二季度以来，消费电子市场“砍单”的消息就已层出不穷。作为电子消费品市场中的最大部分，智能手机首当其冲。

5月就有消息传出，我国三大手机厂商小米、OPPO和vivo已通知供应商，2022年4-6月以后的供货量将比此前计划减少两成左右。

进入三季度，苹果似乎也顶不住了。据公开报道，目前苹果iPhone 14系列量产已经启动，但首批9000万台出货的目标已削减一成。苹果较其他手机厂商受到影响较小，之前传闻苹果供应链订单未做大调整，但目前看，苹果应该对接下来新机备货采取了相对保守的策略。

智能手机需求下滑几乎成为行业共识。根据IDC的报告预期，2022年全球智能手机出货量将会减少至13.1亿台，同比下滑3.5%。

订单的下降不仅仅表现在手机产业，更蔓延到PC、电视等领域。

除了最大客户苹果传闻订单削减了10%，由于个人电脑市场需求急跌及“挖矿”热潮消退，台积电的另外两大客户AMD与英伟达向台积电表明不得不调减订单。

作为集成电路产业的风向标，如果台积电都遭遇大客户砍单，这就意味着其他晶圆代工厂商将面临更加严峻的挑战。

近期几乎所有一线PC品牌都开始下调年度出货目标，联想、惠普，以及宏碁、华硕均位列其中，其降幅约两位数百分比。PC和平板电脑市场一季度分别下滑4.3%和4%。

此前增长十分可观的智能可穿戴设备也出现下滑。有消息显示，苹果将在今年第二第三季度砍掉大约30%的AirPods 3订单。2022年一季度全球可穿戴设备市场总出货量有10540万台，同比增长0.8%，且三星、小米都出现了一定的下滑。

高价芯片“退烧”

雪上加霜的是，面向消费电子产品的驱动芯片、MCU价格正在持续下滑。

根据产业链最新消息，全球前五大MCU厂产品价格腰斩，半导体芯片砍单降价风暴扩大，相对此前价格坚挺，供不应求的MCU，出现价格快速下滑。MCU成为继驱动IC、电源管理IC、CIS传感器又一个跌价砍单的品种。

目前，A股MCU芯片厂商共有约26家，从今年一季度的情况来看，超过半数的企业净利润实现增长。其中国民技术净利润增幅最大，达到了250%以上。

据了解，从应用领域来看，MCU可以分为消费级、工业级、车规级和军工级四个大类，技术难度与要求依次增加。从A股MCU厂商来看，消费电子领域是主要下游应用之一，这意味着一众MCU厂商或难以避免地受到相关影响。

7月6日，有芯片行业从业人士在受访时坦言，“当前的情况确实变化太快，去年芯片产能还十分紧张，今年又不紧张了，未来的变化不好说。”

不过，从当前的情况看，面向消费电子的MCU产品受影响是大势所趋，但工业级、汽车级似乎影响不大。

产业链公司受影响

MCU芯片价格的下降只是消费电子需求不振的一个小小注脚，实际上，产业链上游其他环节也已受到影响，而A股电子板块涉及的上市公司多达300余家。

大族数控主营业务是PCB（印制电路板）专用设备的研发、生产，下游客户包括景旺电子、胜宏科技等PCB企业，PCB是电子产品的关键电子互联件。

近期，大族数控在接受机构调研时表示，“新冠疫情持续、国际地缘政治恶化对全球经济造成了一定的影响，电子终端产品市场需求较为低迷，致使PCB产业的产能扩充减缓，给公司经营带来一定压力，订单的交付有一定程度的延缓。”

连面板龙头京东方A都坦言：“目前终端需求阶段性走低，产品价格承压。”

需要强调的是，当前半导体市场仍然是结构性缺货的状态。此前已有机构预测，受需求影响，下游芯片产品进入供应和价格的分化行情，将走向结构性缺芯。面板驱动IC、消费级MCU、大容量存储等的供应开始松动，部分产品价格开始回落。但消费电子，汽车、工业控制领域的需求非常强劲。目前看来，行业转向已愈发明朗。（21世纪）