美国联邦存款保险公司（FDIC）10日表示，美国硅谷银行因资不抵债已被加利福尼亚州监管部门关闭，由该公司接管。

此前，硅谷银行的母公司硅谷金融集团（SVB Financial）周四宣布计划筹集超过20亿美元的资金以抵消债券销售损失，导致其股价一日暴跌逾60%。

硅谷银行拥有约2090亿美元资产；该银行是美国今年第一家破产的受保险机构。联邦存款保险公司表示，它已通过其创建的名为圣克拉拉存款保险国家银行的新实体控制了该银行。该监管机构表示，该银行的所有存款均已转移至新银行。美国联邦存款保险公司称，硅谷银行的总部和所有分支机构将于2023年3月13日星期一重新开放。

这是一家

怎么样的银行？

硅谷银行（Silicon Valley Bank，简称SVB）其实是一家专注于PE（私募股权投资）/VC(风险投资)和科技型企业融资的中小型银行。

随着科技发展，与之有关的公司已经成为投资者眼中的“香饽饽”和各大银行争相服务与合作的对象。然而，在一些科技企业的初创时期，因为高风险、轻资产的原因，很难获得商业银行的资金支持。对于风险投资机构来说，具有发展前景的科技企业尚且难以辨别，更勿论让经营信贷业务的传统商业银行来识别风险、提升综合收益。硅谷银行的出现，解决了这一系列难题。

成立于1983年的硅谷银行起初是一家传统商业银行。20世纪90年代初加州硅谷高科技产业开始兴起，涌现了大量急需发展资金的科创型企业。在这样的背景下，硅谷银行结合了高收益股权投资和低风险债权投资，积极探索投贷联动，使其业务遍布北美、亚洲和欧洲，Facebook、Twitter等IT领域知名企业都曾是其融资客户。

硅谷银行分为四个业务板块，分别为Global Commercial Bank（全球商业银行）、SVB Private Bank（硅谷银行私人银行）、SVB Capital（硅谷银行资本）和SVB Leerink（投资银行）。其中，投资银行部（SVB Leerink）是硅谷银行金融集团的独立子公司，于2019年1月通过收购获得，专门为医疗保健行业的公司提供服务，包括股权和可转债、并购、股权研究、销售和交易等。Global Commercial Bank板块又分为四个子板块，分别为Commercial Bank（商业银行部）、Global Fund Banking（全球基金银行部）、SVB Wine（高端葡萄酒部）、Debt Fund Investments（债务基金投资部）。

这一次危机是怎么出现的？

那么这一次危机怎么出现的？相关分析称，主要原因跟美联储前几年大放水，以及最近疯狂加息有关。

据报道，硅谷银行的主要客户集中于高科技企业以及未盈利初创企业。在融资成本极低的时代，这些科技企业，尤其是初创科技企业获得了巨大融资支持。那些暂时用不到的钱，这些科技企业往往选择将钱存在硅谷银行。2020年美联储再度史无前例大放水，天量资金流向市场后，硅谷的科技企业手握重金却无处可投，于是都存到了硅谷银行。硅谷银行的资产规模迅速扩张。

该银行的资产和存款在2021年几乎翻了一番，然后，硅谷银行把这些钱，大部分投入了美国国债和其他政府资助企业的债务证券。从资产负债表上来看，硅谷银行在国债和MBS上带来的回报水平是1.49%和1.91%，减去0.25%左右成本，完全能够盈利。

不久之后，美联储开始加息。利率上升导致收益率较低的现有债券价值下降。银行拥有大量此类债券（包括美国国债），目前正面临巨大的未兑现损失。

再者，美联储持续大幅加息导致去年以来美国IPO市场不景气，众多高科技初创企业不得不从硅谷银行持续抽走大量存款支持自身业务运营，导致硅谷银行存款流失加剧。

于是，硅谷银行只得直面存款流失、债券减值的双重困境。

挤兑事件出现，股价也崩了

债券价值大幅下降对银行来说虽然不一定是个问题，除非它们被迫出售这项资产以应对存款提取。如果银行能够持有债券组合直至到期，就不会产生损失。但若银行突然不得不亏本出售债券以筹集现金，根据会计规则，它们要在损益中计入已实现损失。尴尬之处在于，硅谷银行没法完全做到持有到期。

在2022年的第二季度到第四季度期间，硅谷银行的存款额下降了13%，今年1月至2月继续下降。与此同时，硅谷银行的债务证券价值在去年大幅下降，截至2022年12月31日，硅谷银行的资产负债表显示出，标记为“可出售”的证券的公允市场价值为261亿美元，比286亿美元的成本还要低25亿美元。

于是，导火索来了。据美国消费者新闻与商业频道（CNBC）报道，硅谷银行由于流动性不足，曾于9日宣布计划通过出售普通股和优先股筹集超过20亿美元的额外资金。该消息一出，其母公司硅谷金融集团的股票在一个交易日内暴跌逾60%。在10日的盘前交易中，硅谷金融集团的股票再次暴跌，跌幅达到68%，随后进入停牌状态。

硅谷银行这个动作吓坏了许多著名的风险投资家，据消息人士称，他们指示投资组合中的企业限制风险敞口并从银行提取现金。其他风险投资公司已要求至少将部分现金从银行转移出去。

之后，硅谷银行发生了挤兑，股价也崩了。不断上升的利率损害了硅谷银行债券持有的价值。该银行周三晚间披露已经以亏损的价格出售了大量这些债券。投资者抛售了股票，使客户感到惊慌，并引发了银行挤兑。

据知情人士透露，在尝试筹资失败后，硅谷银行正在磋商出售自己。截至周五早些时候，股票出售计划尚未完成。有消息称，美国监管机构派出大量人员突击寻访硅谷银行，以评估其资产状况。

此次事件会否导致

更大规模的金融风险？

作为由美国国会创建的独立机构，联邦存款保险公司对每个账户的最高承保额为25万美元。该机构表示，硅谷银行截至去年年底的总资产约为2090亿美元，存款总额约为1754亿美元，目前尚不清楚这些存款中有多少属于高于保险上限的部分。资金超过保险上限的存款人将获得未保险余额的接管证书。

《华尔街日报》说，专注于科技领域的硅谷银行是美国第16大银行，它是2008年金融危机后倒闭的最大一家美国银行。该银行自美联储去年启动加息以来遭受重创。当前，硅谷银行的倒闭正拖累整个银行业。股市方面，美国银行股指数9日在经历了近三年来最糟糕的单日表现后，10日继续下跌，多家银行股因波动过大被停牌。

分析人士表示，硅谷银行关闭凸显美国联邦储备委员会激进加息的负面影响。硅谷银行业务集中在科技、风险投资等领域，相对传统银行更少依赖个人储户存款。美联储激进加息，导致债券价格下跌，商业银行存款流失过快、融资成本增加。在这种背景下，硅谷银行并没有做好准备，导致眼下的困境。

面临这种困境的并非只有硅谷银行一家。联邦储蓄保险公司此前警告，目前的利率环境可能对银行业产生严重后果，美国商业银行等金融机构或将因销售或持有多种金融产品而面临总计6200亿美元的损失。

硅谷银行关闭后，部分投资者担心，这一事件可能会波及其他金融机构，甚至导致更大规模的金融风险。对此，市场研究机构凯投宏观首席美国经济学家保罗·阿什沃思认为，商业银行在持有金融产品上出现的损失不大可能变成系统性问题。瑞银集团财富管理全球首席投资官马克·黑费尔也表示，硅谷银行关闭后，目前尚未看到银行间市场承压等风险扩散迹象。

美国财政部长耶伦10日召集美联储、联邦储蓄保险公司等机构负责人开会讨论硅谷银行关闭后的相关安排。耶伦在一份声明中表示，美国银行系统依然有韧性，监管机构拥有有效工具解决此类事件。民主党众议员斯瓦尔威尔同日表示，他正在与其他加州立法者一同想办法解决硅谷银行危机，“我们必须确保兑现所有超过25万美元承保上限的存款”，若储户对存款安全失去信心，“那我们就有麻烦了”。（中基 中新 新华）