5年时间，2600多家小额贷款公司“消失”。

今年以来，内蒙古、重庆、河南等地方金融监督管理局发布了当地小贷机构情况或清理整顿工作进展，大批小贷公司经营异常、失联空壳、试点或业务资格被暂停。

行业是在衰退还是在洗牌？据调查，当前，小贷行业面临两大情况：一是行业公司数量“缩水”；二是互联网龙头不断整合旗下小贷牌照。业内人士认为，当前监管趋严、行业分化，小贷公司要在激烈的竞争中生存，亟须加强公司内部管理和风险管理，“精耕细作”拓展业务，建立起合规持久的盈利和商业模式。

小贷公司大批清退

继去年8家小贷公司试点资格被取消后，近日河南省地方金融监督管理局发布公告称，决定取消三门峡湖滨区浩丰小额贷款有限公司、灵宝市金利小额贷款有限责任公司、义马市恒丰小额贷款有限公司等3家公司试点资格。

上述小贷公司被取消试点资格，是小贷行业机构缩减的一个缩影。纵观全国，近年来小贷公司数量和从业人数等均呈下滑态势。央行数据显示，截至2023年3月末，全国共有小贷公司5801家，较2018年3月末的8471家大幅“缩水”，减少2670家。

一边是缩减，一边是集中。笔者追溯发现，近年来小贷公司发展地域集中度提升，多向江苏、广东、重庆、浙江等地集中。同时，小贷公司向头部聚拢，多家互联网龙头整合旗下小贷牌照，并集中在重庆。比如，平安普惠在注销2家小贷公司后，将重庆金安小额贷款有限公司展业范围由全国调整为重庆；携程、度小满、京东旗下也仅留一张网络小贷牌照，且均位于重庆。

行业分化更加明显

“起拍价低于市场价近200万元”“二拍降价10%，仍无人问津”……笔者近日在阿里拍卖网看到，安庆新昌小额贷款股份有限公司、平泉市太平洋科技小额贷款有限公司等多家小贷公司股权挂牌拍卖，多数被上百次围观却无人报名。

小贷公司股权遭冷落背后，折射出监管趋严、行业洗牌加速的趋势。近年来，多地监管部门推进小额贷款公司清理整顿工作。通过监管政策规范，一些长期“失联”“空壳”、不具备正常经营能力的小贷公司被率先直接清退注销；评级较低的公司也被引导退出行业。

“这是一个‘降存量，提质量’的过程，部分小贷公司由于自身经营管理粗放，风控能力差，不良贷款迅速攀升，盈利能力下降；叠加受到银行业务下沉、消费金融公司业务更灵活、金融科技公司杠杆率更高等冲击，不得不退出市场。”广东省小额贷款公司协会常务副秘书长徐北分析称。

小贷行业格局进一步优化。招联金融首席研究员董希淼表示，一方面，很多不合规的区域性小型机构被清理出局；另一方面，腾讯、美团、字节跳动等互联网龙头整合旗下小贷牌照，将主要经营互联网小额贷款的企业注册资金门槛增至50亿元。京东旗下一小贷公司注册资本增至80亿元，为全国范围内跨区域经营进行准备。

促行业高质量发展

业内人士认为，目前小贷行业洗牌已进入拐点，“劣币”的出清，“良币”迎更多良性发展空间。

广州市地方金融监管局近日发布《2023年广州市小贷行业高质量发展工作要点》，其中，“推动符合条件的小贷公司通过发行债券、资产证券化产品等方式融资发展”“引导辖内小贷公司加入人民银行征信系统”等举措，被市场解读为引导小贷机构高质量、规范化发展的信号。

“很多地方性小贷平台从外部融不到钱，外部资金成本高且融资渠道有限，业务长期发展以自有资金为支撑，压力很大。银行、持牌消费金融公司的业务持续下沉，对小贷公司获客造成冲击。”多家小贷公司人士表示，当前小贷公司面临三大困境：一是融资成本高；二是风险控制机制不健全；三是外部竞争加剧获客难。

针对上述痛点，金融业人士武忠言建议，鼓励小贷公司与银行建立风险共担机制，提高实际融资比例，降低融资成本；深化小贷公司与证券、保险、信托、资管等金融机构和融资性担保公司开展业务合作，发挥各自优势，实现互利共赢。

“小贷公司应积极利用数字技术来进行业务创新、细分客群，提高风险控制能力，从而在获客、信息采集、发放贷款等方面提高业务效率，降低成本，加快转型。”武忠言说。

（上证）