4月21日，国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》（以下简称《意见》），标志着个人养老金新阶段的开启。时至今日，个人养老金制度“出炉”已近两月，银行、基金公司、个人投资者以及业内专家对此纷纷表示了自己的看法。

银行基金已经开始布局

据悉，当前已有多家基金公司积极布局个人养老金项目。例如，华夏基金建立适合养老金管理的制度框架、配备资深投资经理、搭建完善产品线，提供丰富的养老产品选择等。

“目前，华夏基金已成立9只养老目标基金，还有2只正在发售中。其中，5只目标日期基金，基本能够满足‘70后’到‘90后’的养老投资需求。”华夏基金相关负责人表示。

除基金公司外，银行也在积极完善养老金账户相关业务体系。例如，中信银行推出“幸福+”养老账本，将实现第一支柱、第二支柱、第三支柱养老资产的归集展示，为客户呈现一个跨周期、跨平台、跨资产类别的“养老账本”。

中信证券首席经济家明明表示，目前，商业银行在账户开立、产品代销等方面占据优势，能够触达最广泛的客户群体，具有不可替代的独特性。此外，个人养老金账户绝大多数会在商业银行设立，此账户具有唯一性，且资金不可提前支取，因此，每个客户每年可带来上万元的资金沉淀，这对银行来说意义重大。

中国国际经济交流中心经济研究部副部长刘向东表示，银行、基金等积极参与个人养老金账户及资金管理，潜在养老金资金规模预期可观，有望向市场提供更多长期稳定的资金。

投资者期待个性化产品

上述《意见》规定，参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元。国家制定税收优惠政策，鼓励符合条件的人员参加个人养老金制度并依规领取个人养老金。

由此可见，投资者参加个人养老金有两方面好处：一是可以减少当期个人所得税缴纳；二是帮助投资者早日规划、积少成多，实现养老资产的长期保值增值，以满足退休后的养老需求。

“当前银行理财收益率较低，而股票市场波动和风险均较大，因此无法满足养老投资需求。个人养老金的推出可以作为基本养老保险的补充，退休后能够再多一份收入，进一步提高退休后的生活水平。”一位“90后”投资者告诉记者，养老保障产品供给层面，投资者期待更加多元化、符合个性化需求的养老产品上市。

6月8日，华夏基金总经理李一梅表示，未来的养老金投资管理中，精细化、多元化资产配置的重要性会越来越凸显。我国公募基金经历20多年的持续演进，已经从单纯的权益基金变成可以进行全方位、全天候配置的重要品种，目前全市场公募基金数量超过9000只，基金公司可以为其他养老金资产管理提供丰富的底层配置工具。

专家建议加大税收优惠

中泰证券研究所政策专题组负责人、首席分析师杨畅表示，总体来看，我国个人养老金整体的市场份额还有很大发展空间。在具体税收制度上，由于现阶段个人所得税缴纳人群相对偏少，这就导致延税型养老保险的覆盖人群也相对偏窄，如何扩大对偏低收入群体的覆盖面将是政策考虑重点。

全国社会保障基金理事会原副理事长王忠民表示，个人养老金实施的规定和举措越具体越好，而基础养老金实施的“颗粒度”要越大越好。个人养老金推行得越早，个人保障制度才能发挥出更加积极有效的作用。同时，个人养老金必须是独立的账户管理，同时满足积累制的需要。

王忠民进一步表示，个人养老金投入金融资产，会大力推动实体经济的资本供给。因而，税收不会因为个人养老金免税而减少，反而会因个人养老金长期资本进入实体经济，带来税收和经济活动的繁荣。 （证券）