昨晚，欧洲央行公布利率决议，宣布将三大关键利率均上调50个基点，这也是欧洲央行11年来的首次加息，并结束了欧元区的0利率时代。此前，欧洲央行于6月9日宣布，计划7月加息25个基点。

欧洲央行公布关键利率后，欧元兑美元短线上扬70点，美元指数短线下挫近40点，美股股指期货短线下跌，道指期货跌0.42%，标普500指数期货跌0.3%，纳指期货跌0.11%。

推出新工具确保货币政策顺利传递

与此同时，欧洲央行推出反金融碎片化工具TPI（传导保护机制），以应对使欧元区货币政策传导面临严重威胁的无序市场事态，避免成员国因加息导致息差大幅走阔对负债最重的国家造成严重打击。欧洲央行表示，随着欧洲央行继续实现货币政策正常化，TPI将确保货币政策立场顺利传递到所有欧元区国家。

欧洲央行指出，在满足既定标准的情况下，TPI将能让欧元体系在二级市场购买融资状况恶化地区所发行的债券。这些债券已无法以其国家的基本面为保证。同时，TPI的购买规模将取决于货币政策传导所面临的风险严重程度。

在购买口径上，TPI的购买将集中在1-10年期的公共部门债券上（欧洲央行定义：由中央和地方政府以及机构发行的有价债务证券）。欧洲央行还表示，如果合适，也可以考虑购买私营部门的债券。

欧洲央行还表示，若要终止TPI的购买计划，要么是在政策传导过程出现持久的改善，要么是基于一种评估，即持续的紧张局势是来自于各国的基本面因素。

未来或采取更激进措施应对通胀

据报道，今年以来，欧洲央行面临的形势比大多数央行都要更加艰难。除了为19个经济体制定货币政策之外，由于俄乌冲突，推高了食品和燃料成本，欧元区正面临着巨大的经济衰退威胁。

昨晚，英国金融时报发表评论称，欧洲央行加息举措开始逆转欧洲央行10年来的超宽松货币政策。过去8年，欧洲央行一直维持负存款利率，并购买了近5万亿欧元债券以支持经济，但现在正在收紧政策，以应对欧元区8.6%的创纪录通胀。

Forexlive分析师Justin也评论称，由于欧洲央行选择前置加息，欧元兑美元从1.0195跳涨至1.0250，在我看来，这有点粗心大意，因为欧洲央行这几个月来的沟通一直是推动加息25个基点。TPI传导保护机制的引入主要是为了抵消金融碎片化风险，但这方面没有太多明确的内容或细节，因为设计这个工具的时间太短。

当晚，交易员加大了对欧洲央行9月份加息的押注。有货币市场交易员预计，欧洲央行将在9月份的下一次会议上加息60个基点，而在昨日的决定公布前，市场预期的加息幅度不到50个基点。这一重新定价表明，投资者预计欧洲央行将不得不采取更激进的措施来应对创纪录的通胀。目前欧洲的通胀率是2%目标的四倍多。

欧洲央行表示，按照对物价稳定的坚定承诺，欧洲央行采取了进一步的关键措施，以确保通胀在中期回到2%的目标。

德意志银行经济学家Mark Wall称，欧洲央行此举偏离了之前的指引，那么这可能表明官员们愿意最终放弃提前沟通计划的做法。该经济学家称：“没有人会批评”他们加息50个基点。他认为，今年的一贯经验是，在这样一个通胀快速上升的环境下，央行的前瞻性指引可能会很快过时，这也证明欧洲央行确实处于依赖数据的模式中。

当晚，欧洲央行行长拉加德在法兰克福的新闻发布会上表示，欧洲央行关于9月利率决定的指引不再适用。拉加德表示：“对9月的各种前瞻指引不再适用”“我们将逐月、逐步进行操作。所以，9月会发生什么将取决于我们获得的数据”“但为了实现2%的中期通胀目标，我们肯定会走政策正常化道路”。

她表示，欧洲央行正在加速加息，而不是改变最终利率水平。

昨晚，欧洲央行加息50基点的消息同时增强了市场对欧洲其他地区大幅加息的预期。越来越多投资者认为，下个月英国央行加息50个基点几乎已经确定无疑，这将是英国央行自1997年获得独立性以来幅度最大的一次加息。（晚综）