北京时间11月3日凌晨2时，美联储宣布，将联邦基金利率目标区间由3.00%—3.25%上调75个基点至3.75%—4%，符合市场预期，这是美联储年内连续第四次加息75个基点。

鲍威尔讲话“吓坏”市场？

自3月以来，美联储已连续六次加息，累计加息375个基点。美国联邦基金利率水平已升至2008年1月以来最高位。

当天，美股三大指数小幅低开，美联储决议发布后，美股股指短暂转涨拉升，道指和标普500指数一度涨超1%，而随着美联储主席鲍威尔讲话一出，美股又急速下跌，再次上演“过山车”行情。

当日，美股三大指数集体收跌，道指跌1.55%，纳指跌3.36%，标普500指数跌2.5%。10年期美债收益率由此前一度跌破4%后又上行至4.12%。美元指数维持112高位左右。

鲍威尔称，美联储12月和明年1月很可能会放缓加息速度，但还没有考虑暂停加息，与通胀的对抗远没有结束，且终端利率可能会高于9月时美联储的预期。当时美联储的终点利率预期值中位数为4.6%。

他还承认，当前美国金融状况明显收紧，但也强调历史强烈警告不要过早放松政策。鲍威尔称：“我们正在以历史上最快的速度迅速调整利率，我们将保持政策方针，直到工作完成。我们希望确保我们不会犯紧缩程度不够或过早退出紧缩政策的错误。”

未来货币政策走向如何

实际上，11月加息75个基点属于预期兑现，市场关注的焦点更多在于，美联储在当前经济困局下会如何传达关于未来货币政策走向的新信号。

就此，鲍威尔谈到，美联储官员们可能会在12月的议息会议上开始放慢加息步伐。但放缓加息不等于转鸽，进入到紧缩的下半场，加息终点和持续时长可能更重要。

中金公司研究部称，美联储政策的退坡可能分三步走：第一步是紧缩退坡（加息速度从75降到50个基点）、第二步是停止加息、最后一步才是宽松预期升温和降息。

鲍威尔在新闻发布会上表示，考虑暂停加息“远远为时过早”；降低通胀所需的利率水平存在“很大的不确定性”，但“我们仍有一段路要走”。 联邦基准政策利率的“最终水平”可能高于此前的估计。

不少分析称，在更高的终点利率和更远的加息路径影响下，2023年加息预期大幅升温。利率期货数据显示，目前，市场预计2023年5月加息至5%—5.25%区间的概率为40%左右。

行业分析人士称，美联储加息持续时间可能比预期更久，美股预计将继续寻找底部。

多家央行

紧随其后加息

昨日，美联储如市场所料连续第四次激进加息75个基点，此后不到24小时内，多家央行也紧随其后加息。

菲律宾央行行长梅达拉（Felipe Medalla）11月3日表示，菲律宾将跟随美联储的脚步，在11月17日加息75个基点，将政策利率提高到5%使其达到2009年以来的最高水平。他还表示，菲律宾央行将对通胀前景的风险保持警惕，重申对价格稳定的坚定承诺，拟采取相应措施使CPI恢复到目标值。

菲律宾已开始实施20年来最激进的紧缩政策，目前，该国通胀有望加速至13年来最快水平，本币汇率也已跌至创纪录水平。

与美国同步，中国香港金融管理局11月3日宣布，将基本利率上调75个基点，至4.25%，这是其今年第六次上调基准利率。与此同时，美联储激进的货币紧缩政策也引发了对香港联系汇率制度可持续性的担忧。周三，金管局总裁余伟文对媒体表示，香港没有改变与美元挂钩的计划，香港的联系汇率制度有强大的缓冲、雄厚的外汇储备和稳健的银行体系作支撑。

昨日，英国央行宣布将基准利率上调75个基点至3%，这是英国基准利率自2008年以来的最高水平，也是英国央行自1989年以来的单次最大加息幅度。

（澎湃 中新）